Todo lo que necesitas saber sobre el credit default swap: concepto, funcionamiento y ejemplos

¿Qué es un Credit Default Swap?

Un Credit Default Swap (CDS) es un contrato financiero en el que una parte paga una prima a otra a cambio de protección contra el incumplimiento de un instrumento financiero, como bonos, préstamos o valores respaldados por hipotecas.

Funcionamiento del Credit Default Swap

En un CDS, el comprador del contrato paga una prima periódica al vendedor a cambio de protección. Si el emisor del activo subyacente sufre un incumplimiento o evento de crédito, el vendedor del CDS compensará al comprador por la pérdida sufrida.

Ejemplos de Credit Default Swap

Por ejemplo, si un inversionista posee bonos de una empresa y está preocupado por su solvencia, puede comprar un CDS para protegerse contra el riesgo de incumplimiento de la empresa emisora de los bonos. Si la empresa incumple, el vendedor del CDS compensará al inversionista por la pérdida en el valor de los bonos.

Otro ejemplo sería un banco que tiene una cartera de préstamos hipotecarios y desea protegerse contra el riesgo de incumplimiento de los prestatarios. El banco puede comprar CDS para cubrirse en caso de que los prestatarios no paguen sus préstamos.